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赵小兵沐浴金融海啸风险投资风景会更好

发布时间:2020-03-12 11:01:40 阅读: 来源:板弹簧厂家

赵小兵:“沐浴”金融海啸风险投资风景会更好转载cyzone导语: 我现在是真正的转型做投资银行了。刚开始的时候,汉能投资公司的员工都是世界顶级名校毕业的,老板陈宏觉得我行,但当时有很多人还是对我有怀疑的。我当时的时候,公司开会要讲英文

我现在是真正的转型做投资银行了。刚开始的时候,汉能投资公司的员工都是世界顶级名校毕业的,老板陈宏觉得我行,但当时有很多人还是对我有怀疑的。我当时的时候,公司开会要讲英文,我开始真是一头雾水,但是通过短期的适应,我现在在国内投行可以说是做的最好的人之一,去年我做了有六个交易,差不多一亿美金,所以我觉得自己的转型得到了市场和公司的认可。我有个利益一致理论:就是投融的各方的利益必须一致才能做到多赢。去年有一家客户是新奥特集团,是奥运会的技术服务商,做中文字幕的转播。这个公司是广电行业的技术服务商,是在中观村创业了十几年的一个企业,搞广电技术服务和部分地产。这样的企业要成长,希望能吸引到境外资本,但管理层对境外资本不了解,我们帮他们做未来发展策略,包括梳理财务,后来世界银行、英特尔和新加坡的一个风险投资基金向它投入了数千万美金。今年的收入可能比预期还要好。这就是一个本地团队和国际资本结合的典型案例。

基金选择企业的标准:市场快速增长;财务表现还不错、能赚钱;非常好的团队。而且当时广电行业又刚好有一个向数字化转型的机会,他们刚好满足这个要求。还有一点很重要,那就是他们的团队很强,如果把一个中关村的企业变成一个全球性的具有世界眼光的企业,是很有意义的。另外我们有一个IT培训公司的例子。这个培训公司叫华育国际,是本土IT培训的前几名的培训公司,我们协助公司募集1000多万资金。他们主要是职业培训,而现在市场不好的时候他们的经营状况相当不错,因为无论什么时候大家都要学习提高的。

在第一块多米诺骨牌被推到后,次贷危机如一头摆脱羁押的怪兽,肆无忌惮地冲破了所有人的心理防线。这也昭示着一个新时代的开始:全球经济一体化的程度因为这一危机而得到了确证,同住地球村的我和你必须共沐风雨。全球金融危机对全世界的金融体系都造成了或大或小的冲击,作为和外国资金链有紧密联系的投资人,冲击力自然也不例外。关键是:接受它,尽量减少其冲击力是当务之急。

关键是重拾信心

现在的金融海啸对我们汉能投资公司影响是肯定有的,而且还比较大。因为我们毕竟是做金融服务的,而且和境外有很多联系。比如有些投资人投了一半就不愿意继续投了,或者改变条件或放弃或投的钱减少,所以短期内对我们的生意确实是有影响的。我们的客户虽然是在中国,但是大部分的投资还是来源于国外,我们的合作伙伴大多数还是美元基金,当然对我们的业务还是有影响。

所有被投行业和公司都需要去管理好现金流。这是很大的一个问题,每个公司都需要注意。如今的基金因为金融危机变得谨慎了,但我认为这是短期的,长期来讲,中国对于投资者是不可或缺的。由于金融危机,美国当地的消费肯定会受到影响,所以他们掏钱一定会变得比以前谨慎,这样就会对我们的出口产生影响。但是美国不只是债务国,也是直接投资国,他本国现在已没什么可投的了,只好寻找国外的资源,而最好的选择就是印度和中国,中国本地虽受了一定影响,经济放缓局面有所出现,所以总体上讲,中国仍然是保持高速增长,所以美国的钱最终还得到中国来。因为他没有选择。

南美洲有一种帝王蝶,在破蛹的过程中,帝王蝶要经历生与死的考验。因为只有在破蛹之时,在小洞里奋力挣扎,生嘶力竭让自已钻出来的一瞬间,经过了蛹上那个狭小的缝隙对自己身体的挤压,才能把养分输送到翅膀的末端,也只有通过这种挤压才能使两翼充血,才能够锤炼出一双令其在碧空中自由翱翔的翅膀。或许现在中国的中小企业就面临着这样的一个生死时速的洞。谁可以称王,或许就在一瞬间。

创业板推出具有重大意义

中小企业一直是困扰大家的难题,中小企业的改变即需要外部环境的支持,更重要的是需要提炼内功,这已经是为人们所共识。但是这二者如何很好的结合起来一直使人们探寻的话题。或许创业板的推出是一条出路。

拿结婚打比方,投资方是男方,被投方是女方。如果你不结婚,你打算怎么过,还是没有他你就不过日子了。所谓过冬,你管理好自己的现金流,发展速度慢一点,你拿钱的预期稍微悲观一点,拿钱的价格稍微低一点,你没有他的支持还能不能活的下去。这个世界上的资金永远是波动的,没有永远的市场高峰,但是繁荣绝对是可以期待的。

资金不足是表面的,实质是大家信心不足。关键不是说推出不推出的问题,而是上创业板公司的量问题,因为创业板推出了之后资金才能更好地流动,有了流动就有更多的钱进去,而这正是一个信心恢复的过程。只要定价合理,推出的节奏慢一点,反而对市场可能是一个带动作用。推出中小版可能出现三种情况:第一种交投非常差,当天就跌破发行价;第二种是很旺的情况;第三种是比较正常的情况。我觉得出现第一种情况的可能性还是很小的。推出创业板也有长期的好处,可能反而对市场是一个带动作用,增强大家的信心,不一定是负面作用。现在企业家和投资双方都比较谨慎了,这就像是找美女,这个时候大家都没有信心,你再推出一些美女来,高质量的公司,价格又很便宜,为什么不买。推出创业板对我们这个行业有个很大的作用,比如很多地方政府要跟我们合作,让汉能来管理他们的基金。其实一个国家的优质企业多了,对一个国家的经济是很有好处的。你钱都捂得很紧,那国家投资拉动经济增长从哪儿来啊?还是要通过创业板推动中小企业的发展。

任何危难之中都孕育着机会,而且民营企业也总有洗牌的时候,经过这一次金融危机,真正有实力的、优势的企业也会凸显出来;一些有实力的企业进行行业整合,通过海外并购等方式,做成本行业中的巨无霸。关键是现在如何使自己的羽翼丰满,能抗寒,这是当务之急。

没有风险投资就没有互联网行业,就没有中国大型的民营企业的成功,中国的企业尤其是民营企业的发展,风险投资功不可没。目前的风险投资在中国处于低谷,这与大环境是分不开的,但是中国的风险投资受到的影响也可以说是最小的,其实这是每个事情的发展所必须也必然经历的阶段,没必要惊慌害怕,现在最重要的是重拾信心。坚信中国的风险投资是最好的,事实也是如此。

中国的风险投资下一步会更好

我认为互联网还是一个重点。中国很快就是全球最大的互联网消费国。当时默多克老喊着要进中国,当时他说了一句话:媒体跟人有关,人越多越好,但我觉得媒体还和其他因素相关,比如人均消费。只要满足这两个条件,媒体就能发展得很好,而中国人口基数大是众所周知的,人均消费也越来越高,所以中国的媒体消费一定会有很大的发展。一个中产阶级的出现是一个国家媒体发展的标致,互联网也是一样的,现在互联网也开始具有了媒体的性质,大部分都是媒体业务,所以我觉得中国的互联网肯定会长期是关注重点。我觉得短期内投资基金可能关注财务比较稳健的公司,但从更长期来讲,基金和国家的产业政策是高度一致的。比如基金重点投资的清洁能源公司,大家一定投清洁能源而不是污染企业,不然国家哪天把它关了怎么办,所以扶持清洁能源会是我们的一个方向;还有就是消费服务的公司,如软件外包投资等。在这里不能不说到互联网所做的贡献。互联网做了很多贡献,互联网为全球化做了一个信息化基础,而我们的主要工作是什么呢?中国企业分为:股份公司、国有企业和民营企业三类,股份公司通过上市吸收资金,其他两类公司的资金缺口基本都来自商业银行,中国在资金上有一个很大缺口,就是直接投资以前由外资基金补充,但是现在国内人民币基金也发展起来了。企业成长中的钱从哪来?美国的经验是有风险投资,还有PE资金即私人股权资本,就是很多企业和个人的钱集中起来,由基金管理公司来管理,来投资。十年以后全部退出,再还给你。这个过程对美国中小企业的发展起到了重要作用,尤其是很多互联网企业,可以说没有风险投资就没有互联网行业。中国也有很多民营企业,怎样把中国的民营企业做强做大,推出去,通过资本扶持把它壮大,要把他们推给境外的投资基金,这时候你就需要去找一个投行来帮你。

去年六月我写了一篇文章,VC革命前夜观点是有三个:第一、钱是国外的、投的是国内的公司、而在国外上市退出,这就是两头在外,一头在内,这是一个规律,但以后这可能改变;第二、资金是来自外面,在国内上市;第三、钱是国内的,在国内投资在国内上市,这样就给许多国内公司提供了新的选择。过去管钱的都是老外,决策在美国,我个人觉得这个做法绝对是低效率的,如果有些投资机构很喜欢中国的某个公司,就会出现这样的情形:我们这边的人在电视会议这头介绍本土的生意,那边的几个人遥控决定,他们没法了解到这边的真实情况。但是有些中国模式,那些人只坐在华尔街和硅谷是看不懂的,比如:美国就没有qq,没有盛大这种公司模式,如果他在华尔街没法看懂这种模式,那就会错过腾讯、盛大等。所以一定要本土决策,不要再去和华尔街开电话会议了。我带团队是放权的方式,当时公司给我了一个本土团队,开始大家包括我在内都不被看好,因为你不是哈佛毕业的,这就说明本土化的重要。我的团队从根上就不是国际化的,但是现在团队也做得很好了。

移动互联网是一个很特殊的生意。要其他两个运营商的配合,不是没有需求,是运营商太强势了。要看,时间点要配合好,太早还没起来,太晚也不行。恰当的时候是3G牌照颁发,中国有三个移动运营商的时候。其实我觉得移动互联网最近几年发展并不是很如意的。中国移动通过跟其他SP的合作,使得很多钱转移到了他那儿,但是其实也就抑制了这个行业的发展。

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